نویسنده: جورج کالهون، مدیر بنیانگذار برنامه مالی کمی در موسسه فناوری استیونز، به شما نشان می‌دهد که چگونه از معیارها برای ارزیابی ادغام‌ها، اکتساب‌ها و شرکت‌های فرعی استفاده کنید. شما قادر خواهید بود شرایط بازار مالی را روشن کنید، ارزیابی‌های ارزش منصفانه را معیار قرار دهید و مدل‌های پیچیده جریان نقدی را بررسی و کالیبره کنید.
ضرایب بازار ساختار عجیبی دارند: آنها بر اساس مقایسه صریح سیب و پرتقال قیمت‌های بازار با اصول حسابداری هستند و داده‌های حاصل از دو منبع و روش‌شناسی بسیار متفاوت را ترکیب می‌کنند. این امر ابهاماتی را در تفسیر ایجاد می‌کند که می‌تواند کاربرد این معیارها را برای اهداف مختلف پیچیده کند.
بنابراین، ساختن ضرایب آسان است، اما تفسیر آنها می‌تواند دشوار باشد. معانی برخی از ضرایب در طول زمان تکامل یافته‌اند و نسخه‌های جدید و بهبود یافته‌ای از آنها معرفی شده‌اند. این حوزه روز به روز پیچیده‌تر می‌شود و این سوال که کدام معیارها بهترین عملکرد را دارند، می‌تواند محل بحث و جدل باشد. آنچه خواهید آموخت
با تعاریف، تفاسیر و کاربردهای تمام نسبت‌های اصلی بازار، از جمله: قیمت/درآمد (دنباله‌دار و رو به جلو)، قیمت/درآمد تعدیل‌شده چرخه‌ای، قیمت/درآمد تعدیل‌شده نقدی، EV/EBITDA، قیمت/فروش، بازده سود سهام و بسیاری موارد دیگر آشنا شوید. عواملی را که مقادیر نسبت‌ها را از سطح شرکت (مانند رشد درآمد، اهرم و حاکمیت) به سطح بازار (مانند تورم، سیاست مالیاتی و مالی، سیاست پولی و ویژگی‌های بین‌المللی) هدایت می‌کنند، بررسی کنید.
معیارها را در موارد زیر به کار ببرید: تحلیل سرمایه‌گذاری، ساخت شاخص، مدل‌های عاملی، تحلیل مجموع اجزای ساختارهای شرکتی و تشخیص حباب‌های دارایی.
این کتاب برای چه کسانی مناسب است؟
متخصصان در تمام سطوح شاغل در صنعت مالی، به ویژه در زمینه‌های مرتبط با مدیریت سرمایه‌گذاری، تجارت و بانکداری سرمایه‌گذاری که درگیر ارزش‌گذاری، ارزیابی و مشاوره در مورد معاملات شرکتی و تفسیر روندهای بازار هستند، و دانشجویان دانشگاه در برنامه‌های مرتبط با امور مالی در مقاطع کارشناسی و کارشناسی ارشد
